投资读书笔记-支撑位 阻力位

支撑位,压力位,均线,

支撑和阻挡

在前面关于趋势的讨论中,我们说价格运动是由一系列波峰和波谷构成的,它们依次升降的方向决定了市场的趋势。现在我们就来给这些峰和谷适当地命名,同时也引入支撑和阻力(阻挡、压力)两个概念。

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我们把谷,或者说“向上反弹低点”,称为支撑,用某个价格水平或者图表上某个区域来表示。这个术语名实归一。在其下方,买方兴趣强大,足以撑拒卖方形成的压力。结果价格在这里停止下跌,回头向上反弹。通常,当前一个向上反弹的低点形成后,就可以确定…个支撑水平了。在图4.3a中,点2和4分别代表上升趋势中的两个支撑水平(见图4.3a和b)。

阻挡,也以某个价格水平或图表区域来表示。与支撑相反,在其上方,卖方压力挡住了买方的推进,于是价格由升转跌。阻挡水平通常以前一个峰值为标志。在图4.3a和b中,点1和3分别是两个阻挡水平。

图4.3a所示为上升趋势。在上升趋势中,支撑和阻挡水平呈现出逐步上升的态势。图4.3b展示的是下降趋势,其中峰和谷都依次降低。在这个下降趋势中,点1和3为市场下方的支撑水平,点2和4为市场上方的阻挡水平。
在上升趋势中,阻挡水平意味着上升势头将在此处稍息,但此后它迟早会被向上穿越。而在下降趋势中,支撑水平也不足以长久地撑拒市场的下滑,不过至少能使之暂时受挫。

为了完整地理解趋势理论,我们必须切实领会支撑和阻挡这两个概念。如果上升趋势要持续下去,每个相继的低点(支撑水平)就必须高过前一个低点。每个相继的上冲高点(阻挡水平)也非得高过前一个高点不可。在上升趋势中,如果新的一轮调整一直下降到前一个低点的水平,这或许就是该上升趋势即将终结、或者至少即将蜕化成横向延伸趋势的先期警讯。如果这个支撑水平被击穿,可能就意味着趋势即将由上升反转为下降。

在上升趋势中,每当市场向上试探前一个峰值阻挡的时候,这个上升趋势总是处于极为关键的时刻。一旦在上升趋势中市场不能越过前一个高点,或者在下降趋势中市场无力跌破前一个低谷支撑,便发出了现行趋势即将有变的第一个警告信号。在市场试探这些支撑和阻挡水平的过程中,在图表上会形成各种图案,这就是所谓价格形态。在第五章和第六章,我们就要表明,市场如何通过各种价格形态,来暗示自己到底是处在趋势反转过程中、还是仅仅处在既存趋势的休整之中。无论如何,构造这些形态的基本砖石还是支撑和阻挡水平。

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图4.4a到c是趋势反转的典型范例。请注意,在图4.4a中,价格在点5,先是无力冲越前一高点(点3),然后就掉头向下,跌破了点4所示的前一个低点。这种趋势反转其实可以简单地通过观察支撑和阻挡水平来判别。这类反转形态就是所谓双重顶。

支撑水平和阻挡水平可以互换角色

到此为止,我们把“支撑”定义为前一个低点,“阻挡”定义为前一个高点。实际上,情况并不始终如此。下面我们就来谈谈支撑和阻挡的另一个更有意思也更鲜为人知的方面—一它们的角色互换。只要支撑或阻挡水平被足够大的价格变化切实地击破了,它们就互换角色,演变成自身原先的反面。换言之,阻挡水平就变成了支撑水平,而支撑水平变成了阻挡水平。

支撑转化为阻挡,反之亦然:穿越程度 支撑水平被市场穿趑到一定程度之后,就转化为阻挡水平。反之亦然。图4.5a到c与图4.3a和b类似,但稍有改动之处。请注意,在图4.5a中随着价格的上升,向上反弹低点4出现在高点1的价位上或者其上方。点1所示的前一个高点曾经是一个阻挡水平,但是一旦这个阻挡峰值被3浪所示的动作决定性地向上穿越之后,就转化为支撑水平。所有先前在1浪所达高点附近卖出的人(这是导致这一阻挡水平的原因)现在都摇身一变,成了买方。图4.5b展示了价格下跌时对应的情况,点1(曾经是支撑水平)目前演化为点4所示的阻挡水平,给市场封了顶。

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前面曾提到过,价格从支撑或阻挡水平弹开的距离越大,则该支撑或阻挡的重要程度也就越强。当支撑和阻挡被穿越从而角色变换时,这种距离待点尤为突出。试看例证。有个说法,仅当价格穿越支撑和阻挡水平达到足够程度的情况下,两者才互换角色。但是怎样才算足够呢?在判断这个间题时有相当多的主观色彩。有些图表分析师以穿越幅度达10%作标准,尤其是碰到重要的支撑和阻挡水平的时候。短线的支撑和阻挡区域可能只需要非常小的穿越幅度比例,比如3%到5%便可以肯定。实际上,每个分析师都有自己独立的有效穿越标准。不过请切记,仅当市场从支撑或阻挡水平穿越得足够远、致使市场参与者确信自己判断错误的情况下,两者才能互换角色。市场穿越得越远,人们便越信服自己的新认识。

在判别支撑和阻挡时,习惯数值很重要

市场倾向于在习惯数上停止上升或下跌。交易商总喜欢以一些重要的习惯数,比如10,20,25,50,75,100(以及100的整数倍),作为价格目标,并相应地采取措施。因而这些习惯数常常成为“心理上的”支撑或阻挡水平。根据这个常识,交易者可以在市场接近某个重要习惯数时平仓了结,实现利润。

黄金市场可以作为这种现象的绝好例证。1982年熊市的最低点恰好是300美元。接着在1983年首季,市场大举回升到稍高于500美元的位置,然后又跌退至400美元。1983年底,价格跌破400美元。在之后的六个月里,市场曾三次徒劳无功地向上试探400美元(此时已成为阻挡水平了)。就在我们写作本书的时候,金价又趺回300美元的支撑区域.450和350美元两个水平也都是重要的支撑和阻挡区。在300美元以下,下一个长期的支撑区在250美元附近。另外,1974年牛市的最高点曾经接近200美元,而1976年熊市的最低点在100美元。

这一惯例还有个应用,就是说不要将交易指令的水平正好设置在这些明显的习惯数上。比方说,如果交易商试图在上升趋势中趁市场短暂下跌的时机买进,那么把限价指令的水平设置在稍高于某个重要习惯数上就很充分。因为其他人都企图在习惯数上买进,市场或许就跌不到那里。如果交易商试图在下降趋势中利用市场向上反弹的机会卖出,就应该把卖出指令的水平安排在稍低于习惯数的位置上,如果我们要对已有的敞口头寸设置保护性止损指令,那么其做法同开立新头寸的时候正好相反。一般说来,我们应该避免把保护性止损指令的水平设置在明显的习惯数上。举例来说,站在卖出一方的交易商,不应该把止损指令放置在4.00美元,而应放在4.01美元。或者反过来,多头头寸的保护指令应当安排在3.49美元而不是3.50美元。

换言之,买盘(多头)的保护指令应低于习惯数,而卖盘(空头)的保护指令应高于习惯数。市场遵循习惯数,特别是这些较重要习惯数的倾向,是其特征之一,这一特征对期货交易颇有助益,因此技术型交易商应该把它熟记于心。

大明有话说:

关于支撑和阻力,我一般除了看K线结构,还会参考均线系统,而且均线系统的参考,不仅只看单一时间级别,还要看更高一级别的时间级别,比如我们很多时候看日线级别上方没有均线压制,但是看周线或者月线就会发现,有很多的均线压制,比如我之前在朗姿股份的预判上,马前炮复盘-游戏板块符合预期+ 朗姿股份风险预测成果汇报

单看日线级别,且在我们讨论的当天中午,该股都没有给出明显方向,给人一种极有可能继续上攻的错觉:

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但是打开月线,就可以发现端倪了:

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